Wednesday, May 03, 2006

Is Electricity Truly a Commodity?

EN ESPAÑOL ABAJO
Updated on November, 2006

"The power network demands cooperation from all its members. It expects its beneficiaries to huddle together and hold on to one another’s arm to enhance reliability and security of the public utility service rendered by the network. All those hooked on to the synchronous system have to bear in mind that the efficient operation of electric networks is subject to the classical “commons” problem wherein one person’s abuse of the service influences the legitimate usage by the other."
S.K.SOONEE.
Workshop on Electricity Market in India & Learning from Developed Markets,
March 1-2, 2005, New Delhi



¿Is electricity a commodity(*)? ¿Good or service? ¿Is it right or wrong to say "electricity trading"?


The character of "commodity" many confer to the electricity today as one of the arguments to justify the Electricity Industry Reform is questionable. Among other things, calling "commodity" to the electricity means to open the possibility the potential of the gravitational field, which certainly does not look alike in anything to the gas either, be in some future day a “commodity” as well. Electricity is not a fuel as coal or gas. Electricity is not a tangible article because it is a force of the Nature as it is the gravitational field force. Fuels are not natural forces, but material elements of the Nature. At the most we might consider the "forces hoarded" in these material elements that can be liberated by means of an artificial process of energy conversion. Electricity as product is a finely engineered product. Electricity is "conducted energy" delivered to the consumer safely and reliable in pure state for its direct consumption without being precise to carry out any energy conversion process as it occurs in the case of coal, gas or other fuels. This process of "electricity conduction" undergoes a time scale which must be observed scrupulously for not to incur risks, but especially so that electricity does not stop flowing, that is to say, so that it does not stop existing. "Non storable" nature of the electricity doesn’t mean only that it is not in the sense other "commodities" are. Those who do not understand the meaning of this electricity time scale, do neither they understand the deep meaning that has the electricity is not storable (see in this blog Electricity and Gas Face Off (I): Options to Adjust Power). They will repeat as parrots that electricity is not storable without understanding it, as do neither they understand that only when a power system works in steady state it might raise the debate of if the electricity is a "commodity" or not; and that, bearing much in mind the utilities cannot control completely the "homogeneity" (frequency and tension) of the electricity as product, because also it depends on the instantaneous load of the consumers, that is to say, on the instantaneous decisions of these. (In this point it takes a fancy truly absurd and contradictory that while some qualify the electricity as a "commodity", others are raising "Demand Response" strategies). That's why to avoid wrong moves and contradictions, it is said very much that the electricity is a very peculiar "commodity", or that there is no other one " commodity" as it due it is not storable, but what happens simply is electricity is not a "commodity", (the copper is the commodity which supplies the electrons, while the electricity is the force which move them.) In fact, GATT never considered electricity as a commodity. Electricity is only electricity. In the same way that if some future day it was possible to "conduct" the gravitational field energy as electricity is "conducted" today, Gravity would not be a "commodity", but only Gravity either. Perhaps we should ponder whether electricity business reform troubles are the "financial haughty" tribute of trying to turn in "commodity" to a force of the Nature. And finally, an additional question to wide a bit this debate:Is INFORMATION a "commodity", a service or a public good?.

REFERENCES

The Treatment of Electricity in the FTAA Pierre-Olivier Pineau, November 2003. School of Public Administration, University of Victoria BC Canada

Ensuring an Adequate Power Supply. Robert J. Graniere, senior economist at the National Regulatory Research Institute at Ohio State University.

A curious old article $20 Billion or BustBy Diane Borska. Public Utilities Fortnightly. October 15, 1999.
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(*) Commodity definitions

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¿Es la Electricidad verdaderamente una "commodity"?

Actualizado en Noviembre de 2006

"The power network demands cooperation from all its members. It expects its beneficiaries to huddle together and hold on to one another’s arm to enhance reliability and security of the public utility service rendered by the network. All those hooked on to the synchronous system have to bear in mind that the efficient operation of electric networks is subject to the classical “commons” problem wherein one person’s abuse of the service influences the legitimate usage by the other."

S.K.SOONEE.Realising a Collective Vision Through Non-Cooperation Workshop on Electricity Market in India & Learning from Developed Markets, March 1-2, 2005, New Delhi


¿Es la electricidad una "commodity"(*)? ¿Es la electricidad un producto o un servicio? ¿Es correcto hablar de "trading de electricidad"?. La cuestión no es baladí, por mucho que los reformistas miren para otro lado. Y ellos lo saben.

El carácter de "commodity" que hoy otorgan muchos a la electricidad como uno de los argumentos para justificar la Reforma del Sector Eléctrico es cuestionable. Denominar “commodity” a la electricidad significa entre otras cosas abrir la posibilidad a que algún dia también lo sea el potencial del campo gravitatorio, que por cierto tampoco se parece en nada al gas. La electricidad no es un combustible como el carbón o el gas. La electricidad no es un artículo tangible porque es una fuerza de la Naturaleza como lo es la fuerza de la Gravedad. Los combustibles NO SON fuerzas, sino elementos materiales de la Naturaleza. En todo caso podríamos considerar las "fuerzas atesoradas" en esos elementos materiales combustibles que se pueden liberar mediante un proceso artificial de conversión de energía. La electricidad como producto es una "energía conducida" que se entrega en estado puro para su consumo directo sin que sea preciso realizar proceso de conversión de energía alguno como ocurre en el caso del carbón, el gas u otros combustibles. El proceso de "conducción" de la electricidad está sujeto a una escala de tiempos que debe ser observada escrupulosamente para no incurrir en riesgos, pero sobre todo para que no deje de fluir, es decir, para que la electricidad no deje de existir. Que la electricidad no sea almacenable no significa solo que no lo sea en el sentido en el que lo son las demás "commodities". Quienes no comprenden el significado de esa escala de tiempos, tampoco comprenden el profundo significado que tiene que la electricidad no sea almacenable (veáse en este mismo blog Electricity and Gas Face Off (I): Options to Adjust Power). Repetirán como loros que la electricidad no es almacenable sin comprenderlo, como tampoco comprenden que solo cuando un sistema de potencia funciona en régimen permanente se podria plantear el debate de si la electricidad es o no una "commodity", y teniendo muy en cuenta que las empresas eléctricas que la producen no pueden controlar por completo la "homogeneidad" (frecuencia y tensión) de la electricidad como producto, porque también depende de la carga instantánea de los consumidores, es decir, de las decisiones instantáneas de estos. (En este punto se antoja verdaderamente descabellado y contradictorio que mientras unos califican a la electricidad de "commodity", otros estén planteando estrategias de "Respuesta de de Demanda"). Por eso, y para salir del paso y evitar contradicciones, se dice mucho que la electricidad es una "commodity" muy peculiar, o que no hay otra "commodity" como ella porque no es almacenable, pero lo que ocurre simplemente es que la electricidad no es una "commodity", (la "commodity es el cobre que aporta los electrones, la electricidad es la fuerza que los mueve.) De hecho el GATT nunca ha considerado a la electricidad una "commodity". La electricidad es solo electricidad. Del mismo modo que si algún dia se pudiera "conducir" el potencial del campo gravitatorio como se "conduce" hoy la electricidad, la Gravedad tampoco sería una "commodity", sino solo Gravedad. Quizá deberíamos meditar si los problemas que experimenta la Reforma son el tributo por la "soberbia financiera" de pretender convertir en "commodity" a una fuerza de la Naturaleza. Y una cuestión adicional para extender un poco más el debate: ¿Y la información?. ¿La INFORMACIÓN es una "commodity" o un bien público?.

Referencias

The Treatment of Electricity in the FTAA Pierre-Olivier Pineau, November 2003. School of Public Administration, University of Victoria BC Canada

Ensuring an Adequate Power Supply. Robert J. Graniere, senior economist at the National Regulatory Research Institute at Ohio State University.

Un curioso y antiguo articulo $20 Billion or BustBy Diane Borska. Public Utilities Fortnightly. October 15, 1999.
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(*) Segun el Diccionario Panhispánico de Dudas de la Real Academia de la Lengua Española. Commodity: voz inglesa que se usa ocasionalmente en español en el ámbito de la Economía, con el sentido de "producto objeto de comercialización". Se emplea más frecuentemente en plural commodities, normalmente en referencia a las materias primas o productos básicos. Es anglicismo innecesario, que debe sustituirse por equivalentes españoles como: mercancia, artículo o bienes de consumo, productos básicos, materias primas, según los casos.

Según las definiciones clásicas, "commodity" es "un artículo transportable de comercio o intercambio", o bien: "un activo tangible, que los inversionistas intercambian en un mercado, sobre la base de un precio de contado o de futuro". Por otro lado, en el léxico del comercio internacional y financiero, se denominan como "commodities", los bienes y activos que responden a una especificación precisa previa (y por lo tanto "repetibles") en cuanto a sus características físicas, composición química y propiedades relativas a su resistencia mecánica; es decir, productos cuya calidad puede ser claramente especificada y por lo tanto contratada. Por consiguiente, no todas las materias primas son susceptibles de inversión financiera y pueden considerarse "commodities", sino solo aquellas que pueden intercambiarse dada su estandarización. Estas materias primas se negocian en forma de contratos de futuros en numerosos mercados, incluido el Chicago Board of Trade (CBOT), el Chicago Mercantile Exchange (CME), el COMEX, un mercado de materias primas en Nueva York y varios mercados más de materias primas en otros países, incluido el London Metal Exchange y el Shanghai Metals Exchange.

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3 Comments:

At 9:12 PM, Anonymous Mike said...

But the critical part of a commodity is that it can be comingled. Electricity from on plant or company is indistinguishable from electricity from another.

 
At 1:21 PM, Anonymous Mark said...

Commons Definition:
"The global commons": Those resources we all have to use to survive but which we do not have to pay for. The term is based on the idea of the village commons: a plot of land owned by no one where all had the right to graze their stock. Because its use was without cost, people overused it, not respecting its fragility or limits or expending any effort or resources to preserve it. The inevitable result was the destruction of the commons. By application, the "global commons" are threatened with overuse precisely because we do not figure in a cost for them. There is a cost, of course, that we are paying all the time, in the diminution or damaging of the commons.

 
At 8:47 AM, Blogger earth said...

Electricity is not a commodity due to many arguments like it is
1)Not storable
2)It is engineered product with Fleming's Right hand Rule
3)Conducted energy and and can not be transported as in case of other commodities.
4)Does not decay like wheat or rice
5)it is not storable like wheat or rice
6)It is only financial haughtiness

 

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